千亿规模再扩容，第二批14家债券ETF获批，多只产品或仅售1天。
千亿级科创债ETF市场首度迎来扩容。
记者获悉，9月8日，第二批共14家基金公司上报的科创债ETF获得批准，意味着科创债ETF产品数量将迅速增加，未来市场上将有24只相关产品同时竞争。 随着更多科创债ETF产品的涌现，市场选择空间进一步扩大，投资者在配置资产时也将拥有更多元化的工具。不过，产品数量的激增也对基金管理人的专业能力提出了更高要求，如何在同质化竞争中脱颖而出，将成为各家公司需要重点思考的问题。此外，投资者在选择时也应更加理性，关注产品的底层资产质量与风险控制能力，避免盲目跟风。
具体来看，华泰柏瑞、摩根、泰康、国泰、永赢、汇添富、兴业、中银等8家机构获得上交所批准，推出上市产品；工银、华安、天弘、大成、银华、万家等6家机构则获得深交所批准，推出上市产品。与首批产品类似，第二批科创债ETF仍将跟踪中证AAA科技创新公司债指数、上证AAA科技创新公司债指数以及深证AAA科技创新公司债指数三个指数，同时具备跨市场和单市场投资功能。
二批科创债ETF中，基金公司的类型进一步丰富，泰康基金作为险资背景的代表亮相，而摩根资产管理则继续作为唯一一家外资公募机构参与其中。 从市场格局来看，科创债ETF的持续扩容不仅体现了政策对科技创新的支持力度，也反映出不同类型金融机构在这一领域的积极参与。泰康基金的加入，标志着保险资金在资本市场中的角色正在不断深化；而摩根资产作为外资机构的代表，也显示出国际资本对中国科技产业发展的信心。这种多元化的参与结构，有助于提升市场的流动性和专业性，也为投资者提供了更丰富的选择空间。
第二批科创债ETF于8月20日提交申请，仅隔三周便获得批准，部分基金公司早已做好准备，静待发行。获批当晚，相关基金公司将发布发行公告。业内表示，共有14只产品，每只上限为30亿元，计划快速推进，将于本周五（9月12日）仅发行一天。
截至9月7日，首批发行的10只科创板债券ETF最新总规模达到1224.18亿元，成为场内规模仅次于基准做市信用债ETF的债券ETF类别。
在业内看来，科创债ETF的扩容，一方面有利于引导更多资金进入科技创新领域，提升科创债市场的流动性和定价效率，另一方面，进一步满足了资金配置高等级科创债的需求，提供了更多风格清晰稳定、分散化投资、交易便捷、投资门槛较低的科创债投资工具。
此外，公募销售新规征求意见稿中，提高了债券基金等部分基金短期持有赎回费率，在业内解读来看，主动债基将受到较大冲击，而ETF并不在约束之列，业内对债券ETF扩容呼声较高，扩容也在趋势之内。
大扩容，14家基金公司拿到二批科创债ETF批文
从跟踪指数来看，二批科创债ETF也将跟踪中证AAA科技创新公司债指数、上证AAA科技创新公司债指数、深证AAA科技创新公司债指数等三个指数，同时兼具跨市场和单市场。 此次推出的二批科创债ETF在指数跟踪方面更加多元，覆盖了多个具有代表性的科技创新公司债指数，不仅增强了产品的覆盖面，也进一步满足了不同投资者的需求。跨市场与单市场的设计，体现了产品在灵活性与针对性上的平衡，有助于提升市场流动性与投资效率。这一布局也反映出监管层对科技创新企业融资支持的持续加码，以及资本市场服务实体经济的导向。
具体而言，工银、华安、天弘、大成、银华和万家等6家将上报深交所上市的科创债ETF；前5家为跨市场产品，万家上报跟踪深市单市场产品；华泰柏瑞、泰康、国泰、汇添富、兴业、永赢、摩根、中银等8家公司获批上交所上市产品，前5家为跨市场产品，后3家为单市场产品。
从已经披露出来的托管渠道来看，和首批托管行兴业银行一枝独秀不同，市场消息显示，此次兴业银行、招商银行、中信银行、建设银行、浦发银行以及浙商银行均有参与。
在发行节奏方面，各家机构与首批产品保持一致，募集上限为30亿元，多家基金公司表示，计划于9月12日仅进行一天的募集。
业内指出，科创债ETF作为债券类ETF产品，相较于传统主动管理型债券基金，在交易灵活性、综合费率以及底层资产透明度方面更具优势。其风险收益特征明确，信用风险相对分散，且在场内购买时投资门槛较低。从信用风险角度来看，目前指数样本的筛选标准为发行主体评级达到AAA，或隐含评级不低于AA，主要覆盖央企和大型地方国有企业，整体违约概率较低。这类产品在当前市场环境下，为投资者提供了一个相对稳健的投资选择。 我认为，科创债ETF的出现丰富了债券市场的投资工具，尤其适合追求稳定收益、注重资产配置多样性的投资者。同时，其低费率和高透明度的特点也符合当前资本市场对普惠金融和高效投资的需求。对于普通投资者而言，这类产品降低了参与债券市场的门槛，有助于提升资金使用效率。
汇添富基金经理陶宏伟表示，科创债ETF是当前政策明确支持、参与门槛较低的科技主题债券投资工具。以汇添富中证AAA科技创新公司债ETF为例，该产品具备多方面优势：一是支持T0回转交易，方便投资者快速配置科创债资产；二是指数历史表现良好，信用风险相对较低；三是随着政策持续发力，科创债发展迎来明确的政策红利。 从市场角度看，科创债ETF的推出为投资者提供了布局科技创新领域的新路径，尤其适合希望在控制风险的同时参与科技产业发展的投资者。其流动性强、操作便捷的特点，有助于提升市场的活跃度和资金配置效率。同时，政策层面的持续支持也进一步增强了这类产品的吸引力和长期发展潜力。
债券ETF最新规模突破5700亿元
首批科创债ETF推出后，市场反响热烈。7月7日，首批科创债ETF一日完成募集，发行规模合计达289.88亿元。自7月17日上市后仅五个交易日，其总规模便突破千亿元大关，显示出投资者对科创债ETF这一基金品类的高度认可与积极期待。 从市场表现来看，科创债ETF的快速扩容不仅反映了资金对科技创新领域的持续关注，也体现出资本市场对多元化投资工具的需求日益增长。这类产品在提升市场流动性的同时，也为投资者提供了更为灵活、稳健的投资选择，具有积极的市场意义。
截至9月7日，首批10只科创板债券ETF的总规模已达到1224.18亿元，其中嘉实科创债ETF规模超过200亿元，鹏华、华夏、富国、招商、易方达、南方以及博时等基金公司旗下的科创债ETF规模也均突破百亿。这10只产品于8月25日被纳入质押库。面对首批产品的领先优势，第二批科创债ETF也将加快布局步伐。
债券ETF成为今年最受资金青睐的ETF类型，年内累计资金净流入达3402.7亿元，最新规模突破5762亿元。业内认为，债券ETF的规模潜力巨大，未来市场空间广阔，其容量至少将迈入万亿元级别。
此外，在场外主动债券等产品短期赎回费率上调的背景下，银行自营等机构资金除直接投资债券外，债券ETF将成为重要的优选工具之一。未来债券ETF在底层债券种类和规模方面的拓展空间值得期待。
